日期：2016-7-13（原创文章,禁止转载）
房地产行业:从进行曲到华尔兹
行业--从进行曲到华尔兹
14年的地产行业跌宕起伏,流动性的变化是行业波动的主要诱因,而随着930央行政策
企业--分化渐变
14年冷暖变化加重房企分化,房企中节奏和质量的差距愈发明显,但不管对全国型房企还是成长类企业,精耕细作已成为不可或缺的战略。15年对房企而言是近几年难得的机遇,货币政策宽松和政策环境改善为企业去化带来友善而这其中将诞生新的强者、新的黑马。
转型--迭代创新
伴随着房地产行业的每一轮周期波动,转型就会成为部份房企的选择,但终究转型成功的案例凤毛麟角。随着行业告别过去蛮横生长的阶段,逐步进入成熟期,市场增量范围有限,竞争更加剧烈,转型升级不再只是少数房企的选择,而是成为大势所趋。房企致力于改变粗放的开发销售模式,向产业链纵深发展,向上游布局金融业癫痫诊断标准,探索地产与金融的结合之道,向下游借助互联拓展房地产配套服务癫痫诊断标准,由开发商向运营商转型;另一方面羊癫疯中医治疗方法,养老地产细分市场、大健康领域也成为房企纷纭布局的方向。值得强调的是,我们认为房地产行业的1大发展方向即是金融化,房企向金融转型的道路可能更加顺畅。
配置:选择两极谢绝中庸
我们认为当前周期中地产股具有充分的向上动力,再次呼喊出"让地产股重回主流视野"的口号,配置思路方面,重申"选择两极谢绝中庸"的思路,第一是受益行业集中度提升的龙头公司:保利、招商、万科、华侨城、阳光城;第二是关注市值较小的中小房企转型机会,除我们此前构建的绝对收益组合,特别提示地产+金融的投资机会。
